Иркутск – середина земли.

«Плывут и плывут прибайкальские шири, Саянские горы синеют вдали. Нас встретит столица таёжной Сибири, любимый Иркутск, середина Земли». Это начальные строки гимна города Иркутска на стихи известного советского писателя и поэта Марка Сергеева.

Серединой земли Иркутск называют практически с момента его основания, так как он, всегда стоял на середине торговых и промышленных путей, при этом, территориально равноудален от Москвы и Владивостока, а также от трех мировых океанов: Северного Ледовитого, Тихого и Индийского. Тем не менее, все эти факты не являются основной ценностью его месторасположения. А ценность это обусловлена тем, что Иркутск находится ближе всех других городов ко всемирно известному озеру Байкал – самому глубокому и самому большому пресноводному озеру в мире, берега которого окружают сибирская тайга и безлюдные степи. Полюбоваться его суровой красотой съезжаются люди со всего света. Именно по этой причине Иркутск был выбран местом проведения семинара для нотариусов на тему: «Наследование финансовых инструментов».

Данная тема с каждым днем умножает свою актуальность, так как все больше и больше граждан предпочитают вкладам в банке инвестирование в ценные бумаги. Одновременно, из-за особой специфики деятельности на рынке ценных бумаг, финансовые инструменты являются одним и самых спорных объектов наследования и вызывают не мало вопросов на практике.

В рамках семинара были освещены вопросы, наиболее часто вызывающие затруднения при правоприменении, такие, как наследование инвестиционных паев, производных финансовых инструментов, а также затронут наиболее острый вопрос о порядке наследования активов, состав которых изменился после даты открытия наследства.

По сравнению с акциями и облигациями, которые до придания им бездокументарной формы являлись классическими ценными бумагами и были известны еще российскому дореволюционному правопорядку, инвестиционные паи – новый и малоизученный вид ценных бумаг, в следствие чего, именно эта ценная бумага вызывает вопросы при правоприменении.

Несмотря на наличие в названии слова «фонд» - паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом и представляет из себя определенный имущественный комплекс, состоящий из имущества владельцев инвестиционных паев, принадлежащего им на праве общей долевой собственности, а также из имущества, полученного в процессе управления имуществом, составляющим инвестиционный фонд.

В связи с тем, что сам паевой инвестиционный фонд не является субъектом права, выдачу инвестиционных паев осуществляет управляющая компания – юридическое лицо, осуществляющая доверительное управление паевым инвестиционным фондом.

Учет прав на инвестиционные паи, как и на любую другую бездокументарную ценную бумагу, осуществляется юридическим лицом, имеющим лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, то есть регистратором, или специализированным депозитарием, осуществляющим хранение и учет имущества паевого инвестиционного фонда. Соответствующие договоры с регистратором и специализированным депозитарием заключает управляющая компания.

Инвестиционный пай входит в состав наследства как бездокументарная ценная бумага. Для выдачи сиятельства о праве на наследство нотариусу необходимо запросить у управляющей компании информацию об организации, осуществляющей учет прав на инвестиционные паи, и после поступления информации о такой организации, запросить у последней, выписку из реестра владельцев инвестиционных паев.

Помимо ценных бумаг объектами инвестирования, а как следствие и наследования, могут выступать производные финансовые инструменты.

Производный финансовый инструмент не является ценной бумагой, это особый вид договоров, характерных для биржевой торговли. Понятие производного финансового инструмента содержится в пп. 23 п.1 ст. 2 ФЗ об РЦБ. Виды производных финансовых инструментов закреплены в Указании Банка РФ от 16 февраля 2015 г. № 3565 –У.

Например, одним из них является форвардный договор. Согласно названному документу это договор, предусматривающий одну из следующих обязанностей: обязанность передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны договора принять и оплатить такое имущество и указание на то, что договор является производным финансовым инструментом (поставочный договор); обязанность сторон или стороны уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом (расчетный договор). Свое название договор получил от английского термина forward transaction, что означает срочная сделка. Такие сделки могут совершаться в разных сферах бизнеса, в том числе на товарных и фондовых биржах, и предусматривают обязательства по поставке товара или продаже ценных бумаг с исполнением в будущем, то есть спустя определенный срок.

Физические лица крайне редко приобретают инвестиционные активы без участия посредников. Например, граждане РФ приобретали акции в результате приватизации, уникальность которой состоит в использовании приватизационных чеков как инструментов инвестирования. Вместе с тем, возможно приобретение акций в случае их предложения неопределенному кругу лиц, т.е. при открытой подписке, а также при размещении среди акционеров непубличного общества. В этих случаях на практике не возникает каких-либо проблем с их включением в наследственную массу, поскольку они подлежат учету на лицевом счете правообладателя в реестре, который ведет профессиональный участник рынка ценных бумаг или на счете депо в депозитарии.

Основная масса финансовых инструментов обращается на организованных торгах, участниками которых могут быть только квалифицированные инвесторы. В связи с чем, самостоятельно приобретать и отчуждать инвестиционные активы физические лица не могут. Для приобретения прав на финансовые инструменты, последним необходимо обратиться к финансовому посреднику – брокеру или управляющей компании. Правоотношения между брокером, управляющей компанией и клиентом возникают либо на основании договора о брокерском обслуживании, либо договора доверительного управления.

Брокерский договор и договор доверительного управления не прекращаются смертью клиента, следовательно, на день смерти наследодателю принадлежали не только инвестиционные активы и денежные средства, но и право требования по представительским договорам, которое перешло к наследникам в порядке универсального правопреемства.

Изменения в составе активов после даты открытия наследства могут быть вызваны целым рядом причин и как показывает практика, только в единичных случаях эти причины являются незаконными, в подавляющем большинстве случаев такие изменения вызваны: либо исполнением распоряжений, отданных наследодателем при жизни, либо исполнением заключённых наследодателем при жизни договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, либо корпоративными событиями. В связи с чем, в каждом конкретном случае необходимо запрашивать дополнительную информацию от профессионального участника рынка ценных бумаг и основываясь на ней принимать решение о включении либо невключении активов в измененном виде в текст свидетельства о праве на наследство.

В семинаре приняли участие нотариусы из множества субъектов Российской Федерации, ведь его проведение в городе Иркутске – это прекрасный повод не только обменяться опытом с коллегами и получить новые знания, но и лично познакомиться с «батюшкой» Байкалом, суровым сибирским озером, с кристально чистой водой и удивительной природой, которое никого не оставляет равнодушным.

Март 2022г.